Last Friday, the Bureau of Labor Statistics released a very encouraging jobs report. The economy gained 916,000 jobs in March – well above expert projections of 650,000 to 675,000. The unemployment rate fell again and is now at 6%.
What does this mean for you?
Our lives are deeply impacted by our nation’s economy. The better the economy is doing overall, the better most individuals in the country will do as well. Here’s a look at what four experts told the Wall Street Journal after reviewing last week’s report.
Michael Feroli, JPMorgan Chase:
"The powerful tailwind of the reopening of economic activity appears to be gathering force; while the level of employment last month was still 8.4 million positions below that which prevailed before the pandemic, it is reasonable to expect that a majority of those lost jobs will be recouped in coming months."
Mike Fratantoni, Mortgage Bankers Association:
"We fully expect that this pace of job gains will continue for months, and anticipate that the unemployment rate, now at 6%, will be well below 5% by the end of the year."
Paul Ashworth, Capital Economics:
"With the vaccination program likely to reach critical mass within the next couple of months and the next round of fiscal stimulus providing a big boost, there is finally real light at the end of the tunnel."
Jason Schenker, Prestige Economics:
"People are getting back to work and the vaccine isn't just inoculating the population, it's clearly inoculating the economy."
What does this mean for residential real estate?
Today, the biggest challenge for homebuyers is the lack of homes currently for sale. With listing inventory down 52% from a year ago, bidding wars are skyrocketing. As a result, home prices are climbing.
One answer to this challenge is to build more homes to satisfy the demand. The latest jobs report gives hope for new housing construction, and therefore brings hope to buyers as well. Here’s what three industry economists said about the increase in construction jobs revealed in the report:
Lawrence Yun, Chief Economist, National Association of Realtors:
"Construction jobs boomed in March, one of the largest monthly gains ever. This raises the prospect for more home building and more inventory reaching the market in the upcoming months. The housing market has been hot with fast rising home prices but has been constrained by a lack of supply. By hiring more workers and building more homes, home prices will move to a manageable level to give more Americans a shot at ownership.”
Odeta Kushi, Deputy Chief Economist, First American:
“Great jobs report for a housing market in an inventory crisis. Residential construction building jobs increased 3.9% from pre-2020 recession peak in Feb. 2020. The construction industry remains a labor-intensive industry. We need more hammers at work to build more homes.”
Robert Dietz, Chief Economist, National Association of Home Builders:
“Good job numbers in March for residential construction. 37,000 gain from Feb to March. 3.03 million total employment for home builders and remodelers, and up 49,100 from Jan 2020.”
Bottom Line
An improving economy with a falling unemployment rate will benefit households across the country, as well as the overall housing market.
Último informe de empleo: ¿Qué significa para usted y el mercado de la vivienda?
El viernes pasado, la Oficina de estadísticas Laborales publicó un informe de empleo muy alentador. La economía ganó 916,000 puestos de trabajo en marzo, muy por encima de las proyecciones de los expertos de 650,000 a 675,000. La tasa de desempleo volvió a bajar y ahora está en el 6 %.
¿Qué significa esto para usted?
Nuestras vidas se ven afectadas intensamente por la economía de nuestra nación. Cuanto mejor esté funcionando la economía en general, mejor estarán también la mayoría de las personas en el país. He aquí un vistazo a lo que cuatro expertos dijeron al Wall Street Journal después de revisar el informe de la semana pasada.
Michael Feroli, JPMorgan Chase:
«El poderoso empuje de la reapertura de la actividad económica parece estar cobrando fuerza; aunque el nivel de empleo del mes pasado todavía estaba 8.4 millones de puestos por debajo del que prevaleció antes de la pandemia, es razonable esperar que la mayoría de esos empleos perdidos se recuperen en los próximos meses”.
Mike Fratantoni, Asociación de Banqueros Hipotecarios:
«Esperamos plenamente que este ritmo de aumento de empleos continúe durante meses, y anticipamos que la tasa de desempleo, ahora en el 6 %, estará muy por debajo del 5 % a finales del año”.
Paul Ashworth, Capital Economics:
«Con el programa de vacunación que probablemente alcanzará un punto crítico en los próximos meses y la próxima ronda de estímulo fiscal proporcionando un gran impulso, finalmente hay luz real al final del túnel”.
Jason Schenker, Prestige Economics:
«La gente está regresando al trabajo y la vacuna no solo está inoculando a la población, está claramente inoculando la economía”.
¿Qué significa esto para los bienes raíces residenciales?
Hoy, el mayor desafío para los compradores de viviendas es la falta de casas actualmente en venta. Con un inventario de casas para la venta un 52 % menor al del año pasado, las guerras de ofertas están incrementando. Como resultado, los precios de las casas están aumentando.
Una respuesta a este desafío es construir más viviendas para satisfacer la demanda. El último informe de empleo da esperanzas para la construcción de las viviendas nuevas, y por lo tanto también trae esperanza a los compradores. Esto es lo que dijeron tres economistas de la industria sobre el aumento de los empleos en la construcción revelado en el informe:
Lawrence Yun, Economista Principal de la Asociación Nacional de Realtors:
«Los empleos en la construcción aumentaron en marzo, una de las mayores ganancias mensuales en la historia. Esto aumenta la perspectiva de que más construcción de viviendas y más inventario llegará al mercado en los próximos meses. El mercado de la vivienda ha estado en auge con el rápido aumento de los precios de las viviendas, pero se ha visto limitado por la falta de oferta. Al contratar más trabajadores y construir más casas, los precios de las casas pasarán a un nivel razonable para dar a más estadounidenses la oportunidad de ser propietarios”.
Odeta Kushi, Economista Principal Adjunta de First American:
“Gran informe de empleo para un mercado de la vivienda en una crisis de inventario. Los empleos de construcción en la construcción residencial aumentaron un 3.9 % desde el máximo antes de la recesión de 2020 en febrero 2020. La industria de la construcción sigue siendo una industria que requiere mano de obra intensiva. Necesitamos más martillos en el trabajo para construir más casas”.
Robert Dietz, Economista Principal de la Asociación Nacional de Constructores de viviendas:
“Buenas cifras de empleo en marzo para la construcción residencial. Ganancia de 37,000 desde febrero a marzo. Un total de 3.03 millones de empleos para constructores y remodeladores de viviendas, y 49,100 más que en enero de 2020”.
En conclusión,
Una economía que mejora con una tasa de desempleo que disminuye beneficiará a los hogares de todo el país, así como al mercado general de la vivienda.